Право вимоги за кредитним договором — це актив: кредитор має право отримати тіло кредиту, проценти та санкції, і це право можна продати, передати чи внести в капітал. Але його ринкова вартість майже ніколи не дорівнює номіналу боргу: працюючий кредит платоспроможного позичальника із якісною заставою коштує близько до залишку заборгованості, а прострочений беззаставний — частку номіналу. Незалежна оцінка прав вимоги за кредитними договорами визначає, скільки конкретний кредит чи портфель реально коштує на ринку — для відступлення, викупу, суду чи обліку.
Які кредити та портфелі ми оцінюємо
- одиничні права вимоги за кредитними договорами — від споживчого кредиту до кредиту великого підприємства;
- кредитні портфелі — від десятків до тисяч позицій;
- беззаставні (споживчі) кредити;
- кредити, забезпечені заставою: земельними ділянками, житловою та комерційною нерухомістю, автомобілями, обладнанням;
- працюючі кредити та проблемну заборгованість (NPL) будь-якої глибини прострочення.
Права вимоги за господарськими договорами (поставка, послуги) — окремий об'єкт: йому присвячена сторінка оцінки дебіторської заборгованості.
Коли потрібна оцінка прав вимоги за кредитними договорами: цілі проведення
- відступлення (переуступка) права вимоги, продаж кредитного портфеля;
- викуп боржником власного кредиту в банку;
- купівля права вимоги інвестором, якого цікавить заставний актив;
- судові спори з банком або новим кредитором;
- переоцінка портфелів за МСФЗ, формування резервів;
- продаж активів фінансових установ, що ліквідуються, зокрема на аукціонах;
- застава прав вимоги, внесення до статутного капіталу.
Нормативна база та методичні підходи
Оцінка прав вимоги за кредитами — один із небагатьох об'єктів із власним профільним нормативним документом: Порядком оцінки права вимоги за зобов'язанням, що виникає внаслідок здійснення кредитної операції, затвердженим наказом Фонду державного майна України від 29.05.2017 № 866. Порядок визначає правила формування однорідних груп прав вимоги в портфелях, критерії дефолту боржника та активного ринку.
Базовим є дохідний методичний підхід, ключовий метод — дисконтування грошових потоків із двох джерел: платежі за умовами кредитного договору (тіло, проценти, комісії) та/або надходження від реалізації забезпечення. Оцінювач аналізує платоспроможність боржника й поручителів, історію обслуговування та реструктуризацій, якість і ліквідність застави, судову стадію стягнення — і зважує сценарії. За наявності активного ринку подібних вимог застосовується порівняльний підхід за цінами фактичних угод відступлення.
Коли оцінка кредиту означає переоцінку заводу
Банк не може взяти в заставу «бізнес» як такий — тому за кредитами великих підприємств у забезпечення оформлюється майно всього виробничого циклу: нерухомість, обладнання, виробничі лінії, транспорт, а додатково — корпоративні гарантії. Оцінка права вимоги за таким кредитом фактично перетворюється на повну переоцінку активів підприємства: вартість вимоги визначається тим, що реально стоїть за нею. Таких робіт у нашій практиці багато — насамперед у портфелях неплатоспроможних банків, де за окремими кредитами стояли великі виробничі комплекси.
Наш досвід оцінки прав вимоги за кредитами
Найбільший обсяг робіт виконано у 2015–2020 роках для Фонду гарантування вкладів фізичних осіб — переоцінка кредитних портфелів неплатоспроможних банків, від споживчих беззаставних кредитів до забезпечених вимог на великі суми. Загалом компанія «Канзас» брала участь у переоцінці портфелів понад 50 українських банків, включно з банками з першої десятки. Виконуємо й одиничні замовлення: оцінка для викупу боржником власного кредиту, для судового спору з кредитором, для інвестора перед купівлею права вимоги — нерідко саме банк рекомендує клієнтам нашу компанію як оцінювача.
Документи для оцінки прав вимоги за кредитними договорами
- кредитний договір і договори забезпечення (застави, іпотеки, поруки);
- історія погашення та реструктуризацій заборгованості;
- інформація про фінансовий стан боржника й поручителів;
- документи щодо предметів застави, наявні звіти про їх оцінку;
- судові рішення та відомості про заходи стягнення (за наявності);
- для портфелів — реєстр прав вимоги з характеристиками кредитів;
- документи замовника оцінки.
Склад пакета залежить від об'єкта й мети — оцінювач узгоджує його на безкоштовній попередній консультації.
Питання та відповіді
Хочу викупити свій кредит у банку — навіщо мені оцінка? Ціна права вимоги не дорівнює номіналу боргу: вона залежить від якості обслуговування, застави та перспектив стягнення. Незалежна оцінка дає обґрунтовану ринкову вартість — основу для переговорів із банком і підтвердження ціни угоди.
Скільки коштує проблемний кредит? Ринкова вартість непрацюючого кредиту становить частку номіналу — від одиниць відсотків для беззаставних прострочених вимог до суттєвих значень за наявності ліквідної застави. Точну відповідь дає лише розрахунок за конкретним кредитом.
Чим оцінка права вимоги відрізняється від оцінки застави? Застава — це майно, і її оцінка визначає вартість конкретного об'єкта. Право вимоги — ширший актив: у розрахунку зважуються і платежі боржника, і надходження від реалізації забезпечення, і строки та витрати на стягнення.
Ми оцінюємо права вимоги за кредитами понад 20 років — від одного договору до портфелів на тисячі позицій. Кожне завдання отримує індивідуальний підхід: ми уважні до ситуації клієнта, дотримуємося узгоджених строків і супроводжуємо звіт до досягнення мети оцінки.
