В последнее время на страховом рынке Украины растёт потребность в объективной независимой оценке страховых компаний. Повышение конкуренции и усиление надзора со стороны регулятора — Национального банка Украины — приводят к ликвидации, слиянию, реструктуризации и реорганизации многих страховых компаний. Профессиональная оценка позволяет оценить активы, прибыльность финансовой структуры, её конкурентоспособность и перспективы развития бизнеса.
Важно не путать: оценка страховой компании — это определение стоимости самого страховщика как бизнеса. Если же вам нужна оценка имущества для заключения договора страхования — это отдельная услуга.
Когда нужна оценка страховой компании
Купля-продажа, реструктуризация, слияние или поглощение другим финансовым учреждением, определение инвестиционной привлекательности, по требованию регулятора, передача страхового портфеля, выход акционера, другие случаи.
Какие документы нужны для оценки страховой компании
Учредительные (Свидетельство о регистрации, учредительный договор, Устав), отчёты о ценных бумагах и эмиссиях, лицензия на осуществление страховой деятельности, сведения о филиалах и отделениях, бухгалтерская документация за последние 3–5 лет, аудиторские заключения, правоустанавливающие документы, технические паспорта БТИ на недвижимое имущество, перечень основных средств на дату оценки, данные обо всех активах (материальных и нематериальных) с расшифровкой, информация о наличии дочерних компаний, финансовая документация по ним, бизнес-план (если есть), а также данные о структуре страхового портфеля и сформированных страховых резервах.
Специфика оценки страховой компании
Процесс оценки страховой компании имеет свои особенности. Особое место занимает анализ финансовой устойчивости. Если страховая компания может удержаться на плаву при одновременной выплате по определённому проценту страховых случаев из тех, которые могут наступить на данный момент согласно договорным обязательствам, и при этом не понести серьёзных финансовых потерь, то она является финансово устойчивой. Также оценка рыночной стоимости страховой компании невозможна без учёта объективной ситуации на рынке страховых услуг и экономической ситуации в стране. Кроме финансового состояния нужно обязательно принимать во внимание нематериальные ценности: наличие клиентской базы, связи с другими компаниями, лицензии и патенты, развитую агентскую сеть.
Методические подходы к оценке страховой компании
Базовым является имущественный подход — метод накопления активов с переоценкой каждой статьи и корректировкой на достаточность сформированных страховых резервов. Доходный подход — метод дисконтирования денежных потоков — применяется для работающего страховщика со стабильным портфелем. Сравнительный подход опирается на сделки купли-продажи страховых компаний и работает при наличии сопоставимых транзакций на рынке.
Опыт компании «Канзас»
Компания «Канзас» участвовала в оценке 5 страховых компаний, в том числе одной из крупнейших в Украине, а работы по оценке активов выполняла ещё для 5 страховщиков. Этот профильный опыт опирается на более широкую практику финансового сектора: переоценка портфелей более 50 украинских банков и многолетние работы для Фонда гарантирования вкладов физических лиц — то есть именно на то, из чего складывается стоимость страховщика: финансовые активы, портфели требований, резервы и нематериальные активы.
Вопросы и ответы
Чем оценка страховой компании отличается от оценки имущества для страхования? Это разные услуги: в первом случае объект оценки — сам страховщик как бизнес (портфель, резервы, сеть, лицензии), во втором — ваше имущество, для которого определяется страховая сумма по договору.
Что больше всего влияет на стоимость страховой компании? Качество и структура страхового портфеля, достаточность резервов, клиентская база и агентская сеть, лицензии, а также финансовая устойчивость — способность выполнить обязательства при одновременном наступлении расчётной доли страховых случаев.
Оцениваете ли страховую компанию при передаче страхового портфеля? Да: передача портфеля другому страховщику — типичное основание для независимой оценки как портфеля, так и компании в целом.
Доверьте оценку страховой компании команде с многолетней практикой в финансовом секторе.
