Останнім часом на страховому ринку України зростає потреба в об'єктивній незалежній оцінці страхових компаній. Підвищення конкуренції та посилення нагляду з боку регулятора — Національного банку України — призводять до ліквідації, злиття, реструктуризації та реорганізації багатьох страхових компаній. Професійна оцінка дозволяє оцінити активи, прибутковість фінансової структури, її конкурентоспроможність і перспективи розвитку бізнесу.
Важливо не плутати: оцінка страхової компанії — це визначення вартості самого страховика як бізнесу. Якщо ж вам потрібна оцінка майна для укладення договору страхування — це окрема послуга.
Коли потрібна оцінка страхової компанії
Купівля-продаж, реструктуризація, злиття або поглинання іншою фінансовою установою, визначення інвестиційної привабливості, на вимогу регулятора, передача страхового портфеля, вихід акціонера, інші випадки.
Які документи потрібні для оцінки страхової компанії
Установчі (Свідоцтво про реєстрацію, установчий договір, Статут), звіти про цінні папери та емісії, ліцензія на здійснення страхової діяльності, відомості про філії і відділення, бухгалтерська документація за останні 3–5 років, аудиторські висновки, правовстановлюючі документи, технічні паспорти БТІ на нерухоме майно, перелік основних засобів на дату оцінки, дані про всі активи (матеріальні і нематеріальні) з розшифровкою, інформація про наявність дочірніх компаній, фінансова документація по них, бізнес-план (якщо є), а також дані про структуру страхового портфеля та сформовані страхові резерви.
Специфіка оцінки страхової компанії
Процес оцінки страхової компанії має свої особливості. Особливе місце займає аналіз фінансової стійкості. Якщо страхова компанія може втриматися на плаву при одночасній виплаті за певним відсотком страхових випадків з тих, які можуть наступити на даний момент відповідно до договірних зобов'язань, і при цьому не понести серйозних фінансових втрат, то вона є фінансово стійкою. Також оцінка ринкової вартості страхової компанії неможлива без врахування об'єктивної ситуації на ринку страхових послуг та економічної ситуації в країні. Крім фінансового стану потрібно обов'язково брати до уваги нематеріальні цінності: наявність клієнтської бази, зв'язки з іншими компаніями, ліцензії і патенти, розвинену агентську мережу.
Методичні підходи до оцінки страхової компанії
Базовим є майновий підхід — метод накопичення активів з переоцінкою кожної статті та коригуванням на достатність сформованих страхових резервів. Дохідний підхід — метод дисконтування грошових потоків — застосовується для працюючого страховика зі стабільним портфелем. Порівняльний підхід спирається на угоди купівлі-продажу страхових компаній і працює за наявності зіставних транзакцій на ринку.
Досвід компанії «Канзас»
Компанія «Канзас» брала участь в оцінці 5 страхових компаній, зокрема однієї з найбільших в Україні, а роботи з оцінки активів виконувала ще для 5 страховиків. Цей профільний досвід спирається на ширшу практику фінансового сектора: переоцінка портфелів понад 50 українських банків та багаторічні роботи для Фонду гарантування вкладів фізичних осіб — тобто саме на те, з чого складається вартість страховика: фінансові активи, портфелі вимог, резерви та нематеріальні активи.
Питання та відповіді
Чим оцінка страхової компанії відрізняється від оцінки майна для страхування? Це різні послуги: у першому випадку об'єкт оцінки — сам страховик як бізнес (портфель, резерви, мережа, ліцензії), у другому — ваше майно, для якого визначається страхова сума за договором.
Що найбільше впливає на вартість страхової компанії? Якість і структура страхового портфеля, достатність резервів, клієнтська база та агентська мережа, ліцензії, а також фінансова стійкість — здатність виконати зобов'язання при одночасному настанні розрахункової частки страхових випадків.
Чи оцінюєте страхову компанію при передачі страхового портфеля? Так: передача портфеля іншому страховику — типова підстава для незалежної оцінки як портфеля, так і компанії в цілому.
Довірте оцінку страхової компанії команді з багаторічною практикою у фінансовому секторі.
